Доверительное управление

Доверительное управление активами

О чем эта статья: индивидуальное доверительное управление активами

Для инвестирования в ПИФ или ОФБУ сегодня достаточно иметь несколько тысяч рублей. Стать пайщиком стало просто, многие фонды вообще не имеют требований относительно минимальной суммы инвестиций. По сути, многие ПИФы - это массовый продукт вложения денег, пусть с хорошим, но не идеальным уровнем сервиса и возможностями, во многом ограниченными нормами государственного регулирования.

Однако есть и альтернативный ответ на вопрос "куда вложить деньги" - доверительное управление.

Возможности доверительного управления шире, чем возможности ПИФ или ОФБУ, сервис - лучше, однако "входной билет" может быть в сотни, а то и тысячи раз дороже. Это обосновано тем, что управление небольшим капиталом эконоиически нецелесообразно - стоимость времени профессионального управляющего может оказаться больше заработанной прибыли. Что же получает инвестор, отдавая свои сбережения в индивидуальной доверительное управление?

Во-первых, индивидуальный подход. Вместе с управляющим клиент формулирует инвестиционные цели, горизонт инвестирования, и получает портфель, созданный в соответствии с этими параметрами и его отношению к риску. Вкладывая деньги в ОФБУ или ПИФ, инвестор выбирает один из готовых фондов, а доверяя капитал управляющему, получает возможность сконструировать максимально подходящий портфель. Также можно влиять на условия управления созданным портфелем или указать ценные бумаги, которых стоит избегать. Можно утвердить специальные условия управления, что также невозможно сделать в случае с паевым фондом.

Во-вторых, свобода выбора инструментов инвестирования намного выше, чем в ПИФ и ОФБУ. Например, можно использовать фьючерсы и опционы, чтобы снизить риски консервативного инвестора или напротив, получить дополнительную прибыль при агрессивной стратегии инвестирования. Портфельный управляющий имеет больше возможностей для маневра, и особенно это может быть полезным в случае падения рынка. Кроме того, инвестиционные портфели довертиельных управляющих обычно намного меньше портфелей управляющих паевыми фондами, что позволяет быстрее реагировать на изменения рынка (например, маленький портфель легче распродать, не повлияв на котировки).

Наконец, доверительное управление прозрачнее для клиентов, поскольку управляющий всегда на виду - клиент может в любой момент узнать у своего управляющего, как обстоят дела и вмешаться в случае необходимости.