Библиотека пайщика

Будущее ПИФов в условиях кризиса

О чем эта статья: ПИФ, кризис

Что возникнет в головах большинства людей при слове «инструмент»? Скорее всего, это будет образ бензопилы, отбойного молотка или металлообрабатывающего станка. Редко кто подумает о музыкальном инструменте, а уж ассоциировать это слово с акциями и облигациями будет только профессионал из мира финансов.

А между тем, акции и облигации – это действительно инструменты финансовой сферы, умело пользуясь которыми, можно извлечь немалую выгоду. И даже в эпоху нынешнего кризиса на фондовом рынке есть сегменты, где инвестор может не только не потерять свои деньги, но и заработать.

Итак, классические паевые инвестиционные фонды и ПИФы смешанных инвестиций переживают сейчас огромный отток капитала на фоне снижения индекса ценных бумаг и котировок акций. Суммарная стоимость чистых активов открытых ПИФов уменьшилась с начала года на 42%. А вот некоторые отраслевые фонды, напротив, продемонстрировали очень хороший рост доходности за три квартала этого года. 

И эта фора поможет им пережить нынешние трудности с наименьшими потерями. К тому же, стоимость пая в большинстве подобных фондов была сравнительно невелика – порядка 5000-10000 рублей, позволяя практически любому присоединиться к столь перспективным инвестиционным возможностям.

Падение рынка ценных бумаг заставило пайщиков фиксировать свои убытки и отзывать средства из ПИФов, средняя отрицательная доходность которых за октябрь месяц составила 35% годовых. Тогда как отраслевые фонды, в частности, электроэнергетика, металлургия, машиностроение, связь и телекоммуникации показывали на разных этапах нынешнего и предыдущего финансовых годов положительную динамику. 

Мало какие еще сферы экономики могут этим похвастать. И если инвестор не ленился отслеживать текущую ситуацию на рынке ценных бумаг и вовремя перемещал капитал из одного отраслевого фонда в другой, то с января 2007 года он разбогател минимум в два раза. Согласитесь, неплохое подспорье в кризисе.

И дело здесь не только в везении. Ведь только грамотные финансисты, способные принять на себя повышенные обязательства, рискуют сужать свои инвестиции до рамок одной экономической отрасли. Политика узкоотраслевых вложений – это палка о двух концах: более высокий доход при взлете акций, но и более серьезные убытки при их падении. Приходится идти по острию ножа.

И как точность разреза зависит не только от степени заточки лезвия ленточнопильного станка, но и от мастерства пильщика, так и профессионализм, а порой и интуиция хорошего финансиста способны отсечь чрезмерные риски и извлечь прибыль даже на фоне кризиса…

Однако, тяжелые для экономики времена не вечны, рынок постепенно оправится. Но, конечно, ничто не проходит бесследно. В условиях, когда управляющие компании претерпевают такой огромный отток инвестиций, многие из них просто не смогут пережить этот кризис и обанкротятся. А те, которые останутся на плаву, будут иметь несравнимые конкурентные преимущества на десяток лет вперед.