Рентные фонды недвижимости
О чем эта статья: Что такое "рентный фонд", доходность рентных фондов недвижимости
Вот уже около пяти лет на российском рынке коллективных инвестиций успешно работают закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФ недвижимости). ЗПИФ недвижимости в России, по мнению многих экспертов, ждет хорошее будущее, ведь стоимость недвижимости все последние годы растет впечатляющими темпами. Их число с начала 2006 года утроилось, сумма чистых активов превысили 120 миллиардов рублей.
Одним из представителей ЗПИФ недвижимости являются рентные фонды. Основной источник дохода рентных фондов недвижимости – прибыль от сдачи в аренду принадлежащих фонду объектов недвижимого имущества. Поэтому неслучайно порог входа довольно высок и самыми предпочтительными инвесторами рентных ЗПИФн являются владельцы крупных объектов недвижимости. Иногда подобные фонды специально создаются для целей собственников коммерческой недвижимости.
Основная цель создания рентного фонда – более эффективное управление объектами недвижимости. Прибыль, полученная от сдаваемой в аренду недвижимости, не включается в налогооблагаемую базу собственника объекта, а превращается в активы фонда. Так как согласно российскому законодательству, паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, значит, и налоги с этой прибыли платить не нужно. Таким образом, рентные фонды помогают владельцам недвижимости вполне легально «сэкономить» на налогах, ведь поступающие в фонд арендные платежи и доходы от реализации недвижимого имущества не подлежат обложению налогом на прибыль. Впрочем, это вовсе не означает, что следует рассматривать рентные фонды недвижимости как инструмент уклонения от уплаты налогов, ведь НДС, полученный в составе арендных платежей, и налоги на имущество ПИФ все-таки должен платить. Тут речь идет скорее об эффективном управлении объектами недвижимости.
После этого прибыль рентных фондов недвижимости не только направляется на выплату промежуточных доходов пайщикам, но и реинвестируется – фонды стремятся к увеличению стоимости своих объектов недвижимости и проводят их модернизацию или реконструкцию или вкладывают деньги в покупку нового объекта.
Доходность рентных фондов недвижимости прогнозируема и весьма стабильна, но, по сравнению с доходностями фондов других видов (например, ПИФов акций), невелика. Эксперты называют цифру в 10-15% годовых. Это лишний раз подтверждает, что участие в подобном фонде в меньшей степени может быть интересно рядовым инвесторам и в большей степени – владельцам объектов коммерческой недвижимости.
Во время же финансового кризиса 2008-2009 года фондам недвижимлсти пришлось нелегко. Строители переориентируются, стараются найти новые ниши. Вместо огромных новостроек в центре и на окраине некоторые перебираются за пределы мегаполисов. Можно в связи с этой тенденцией даже отметить такой оригинальный вид бизнеса в деревне в дачный сезон: вывоз строительного мусора
Паевые фонды: